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> 信用卡使用提升了居民家庭消费支出吗？
摘要：选取2010年和2011年清华大学中国金融研究中心的中国城镇家庭微观调查数据，从多个角度构建代理变量，利用倾向得分匹配分析方法（PSM）和工具变量法（IV）实证分析了信用卡使用对居民家庭消费支出的影响及其作用机制，研究发现信用卡使用会显著地提升居民家庭的消费支出，这一结论在CHFS2015调查样本中依然成立。信用卡使用主要通过缓解居民家庭的流动性约束来发挥“消费刺激”作用，同时也存在节约购物成本、提升居民持卡边际消费倾向的机制。异质性影响方面，信用卡使用对衣服、家庭设备用品、交通和通讯、文化娱乐等消费具有显著的正向影响，而对食品支出、居住支出、自付医疗保健费等消费影响相对有限。此外，进一步研究发现，金融素养水平越高的家庭，每月刷信用卡消费占全部消费的比重越高、刷卡购物节省的支出越多、信用卡延期还款的可能性越小。上述结论综合表明，信用卡使用在总体上对居民消费具有结构性的促进作用，但需要注意不当使用行为所导致的过度借贷风险。全面提升居民的金融素养显得格外重要，它对于信用卡普及、提高居民消费福利、减少非理性刷卡行为具有积极的影响。关键词：消费信贷 信用卡 消费支出 流动性约束 金融素养
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